투자에 대해서

투자의 기본적인 내용

 투자란 전통적으로는 "향후 이익을 위한 자원 투자"로 정의됩니다. 돈이 관련되어 있다면 "나중에 더 많은 돈을 얻기 위해 하는 것"으로 정의할 수 있습니다. 넓은 관점에서는 "흐름에서 바람직한 패턴을 최적화하고 자원의 지출 및 수입 패턴을 조정하는 것"으로 정의할 수 있습니다. 

 

투자의 위험성과 종류

 투자자는 투자했던 자본의 일부나 전부를 잃을 수 있는 위험성에 대해서 감수할 수 있어야 합니다. 투자는 자본 투자 시 위험을 감수하지 않고 이익을 창출하는 차익 거래와 다르기 때문입니다.

 

 '저축'은 금융 관련 제공자가 불이행할 수 있는 위험성을 감수해야 합니다.

 

 '외화 예금'은 환위험성이 있습니다. 예금계좌의 통화가 예금주 본국통화와 다를 경우 두 통화간 환율이 움직여 예금계좌의 가치가 하락할 위험성이 있기 때문입니다.

 

 '부동산' 투자 유형도 위험성이 있습니다. 하지만 부동산 구매자가 낮은 대출에 담보 비율을 올바르게 차입한다면 위험성을 완화할 수 있습니다.

 

 투자는 저축과 달리 더 크고 다양한 위험요소와 불확실성으로 더 많은 위험성을 유발할 수 있습니다.

 

가치투자

 보통의 가치 투자자는 저평가된 자산에 매수하고 고평과된 자신은 매도합니다. 저평가된 자산을 식별하기 위해서 가치 투자자들은 해당 자산의 재무 보고서 등을 분석하고 평가합니다. 시중의 가치보다 낮은 가격에서 거래되는 자산들을 식별하기 위해서 회계 비율을 사용합니다.

 

성장투자

 성장 투자자는 미래에 더 큰 가치를 가질 것이라고 믿는 자산을 찾습니다. 성장 투자자는 이런 자산을 찾기위해서 현재 가치와 미래 재무 가치를 예측하면서 평가합니다. 그래서 보통 성장 투자자는 시세차익을 통해서 이익을 취합니다. 가격 대비 비 수익 배수도 이런 성장 투자에 사용됩니다.

 

모멘텀 투자

 모맨텀 투자자는 일반적으로 단기적인 상승을 이루고 있는 자산을 매수하고, 이러한 모맨텀이 하강을 이루면 매도합니다. 모맨텀 주자자나 유가 증권은 3~12개월 동안 지속적으로 높은 수익률을 보일 때가 있습니다. 하지만 악제가 일어난 경우엔 지속적인 하락을 견뎌야 한다는 상황이 존재합니다.

 

소액 투자

 소액 투자는 자산에 투자할 수 있는 돈이 적거나 처음 경험하는 사람들에게 접근 가능하게끔 투자할 수 있는 전략입니다.

 

집단 투자 및 중개인

 투자는 중개 금융 기관을 통해서 이루어집니다. 이러한 금융 기관은 연금, 은행 및 보험 회사가 포함되어 있습니다. 다수의 투자자로부터 받는 투자금을 단위신탁, 투자신탁, SICAV 등의 펀드에 종합하여 대규모 투자를 진행합니다. 개개인의 투자자는 해당 금융 기관이 구매한 자산에 따른 청구권을 보유합니다.

 

 

유명 투자자

 세계적으로 유명한 투자자로는 Warren Buffett이 있습니다. 워렌 버핏은 올바른 자산에 투자하는 것이란 장기적이며 실사가 올바른 자산에 투자하는 것이라고 많은 매체에 알렸습니다.

 워렌 버핏과 비슷한 투자 방식으로 접근한 Edward O. Thorp는 헤지 펀드 매니저였습니다. 이 두 유명 투자자는 현재까지도 자금 관리에 적용되는 Kelly 기준과 공통점이 있습니다.

 

투자가치

 잉여현금흐름은 투자 전 자본에 대한 재투자를 허용한 후 투자자가 사용할 수 있는 현금을 측정합니다. 따라서 현금 흐름 유동성이 높고 증가하면 회사가 투자자들에게 더 매력적으로 보일 수 있습니다.

 

 부채 비율은 자본구조를 나타내는 지표입니다. 높은 부채 비율을 가진 회사는 투자자에게 더 위험하거나 불안정하게 만드는 경향이 있습니다. 그래서 투자자는 같은 업종이라도 다른 회사와 비교하고 부채비율 및 잉여현금흐름을 조사하면서 투자 흐름을 결정해야 합니다. 또 회사의 재무 안정성과 잠재적인 수익들을 평가함에 있어 해당 항목들이 중요한 요소로 고려됩니다.

 

 

재무제표

 재무제표는 기업, 개인 또는 기타 법인의 재무 관련 활동 및 위치에 대한 공식적인 기록을 말합니다. 관련된 재무정보는 체계적이고 이해하기 쉽도록 제공되고 있습니다. 일반적으로 대차대조표, 재무상태표, 손익계산서, 소익보고서, 자본 변동표, 자본 명세서, 현금 흐름표 등으로 보고됩니다. 특히 대차대조표는 단일 시점만 나타내고 손익계산서, 자본변동표 및 현금 흐름표는 명시된 기간 동안 활동을 나타냅니다.

 대기업의 경우 이런 활동이 복잡할 수 있으며 재무제표 및 경영 관련 분석에 대해서 많은 내용이 포함될 수 있습니다. 일반적으로 대차대조표, 손익게산서 및 현금 흐름표 등을 세세히 표시합니다. 이러한 주석은 재무제표의 필수적인 부분입니다.

 

재무제표의 목적

 재무제표의 목적은 기업의 재무 상태, 성과 및 상태 변화에 대한 정보를 광범위한 사용자가 경제적인 부분에서 의사결정을 내릴 수 있도록 하면서 정보 제공을 목적으로 합니다. 재무제표는 광범위한 사용자들이 이해가 가능하고 신뢰성을 가지고 비교 가능하게끔 해야 합니다. 보고된 자산, 자본, 기업이익, 자본 및 비용은 기업의 재무 상태와 직접적으로 관련되도록 되어있습니다. 재무제표는 "기업 정보 및 경제와 회계에 대한 지식이 있고 해당 정보들을 연구하고자, 공부하고자 하는 사용자"가 이해할 수 있도록 만들어져 있습니다.

- 관리자 및 사용자는 운영을 위해서 영향을 미치는 중요한 사업 결정을 내리기 위해서 재무제표를 요구할 수 있습니다.

- 경영진 및 임원진들은 CBA를 체결할 때, 개인의 보상, 승진 및 순위에 대해서 논할 때 재무제표가 필요합니다.

 

건강한 투자 생활과 경제생활을 위하여 공부하는 여러분이 멋있습니다.